丁柳元银行用我的钱投资什么了?理财产品投资

2020-11-27 14:25 admin

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  股市不好,楼市不好,贵金属也萎靡不振,丁柳元原油也就这么起起伏伏。那银行拿着我们的钱是怎么做到相对稳定的回报。一直很好奇。

  大家都不好好答..还出现了故弄玄虚不知所云的匿名用户...其实问题里面的信息都可以通过公开渠道得到。大部分理财资金投向不外乎信托债券同业存款那么几个,也不会涉及什么商业秘密,那么我先占个坑明天再具体说吧

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  这里的理财是说狭义的商业银行个人理财业务,对公司的就不说了,因为对公理财花式比较多,一般收益和风险都会高一些,单事单议。

  正常的合规的理财产品可以分为五类:固定收益类、现金管理类、国内资本市场类、代客境外理财类和结构性产品。

  固定收益类主要投向银行间市场和交易所产品,以债券、信托产品和票据为主,更具体一点的可以看@老魏Joshua 贴的那个说明书,那是一个典型的固定收益类产品,这种产品的特点是能够比较准确地测算出预期收益。这个是大家最喜欢也是市面上见到最多的,传说中的影子银行主力军。而这里面起到影子银行作用的主要是信托产品(现在还有各种券商资管计划),简单说就是购买这种理财产品的钱很大部分(最高65%)可以被银行拿来做贷款出表(可以理解成放贷款),而且是有银行隐性担保的贷款。

  现金管理类主要投向国债、央票、高评级企业债公司债短融等等流动性比较高的投资产品,这类的投资范围和上面那个有重合的地方,但它的特点是期限超短、交易灵活,可以作为活期存款的替代品,当然收益也会低一些。

  国内资本市场类,好吧这个是投资于交易所股票、开放式基金以及交易所债券,但我这两年都没看到这个东西,你们知道哪家还在发吗?

  代客境外理财类,又叫QDII产品,可以投向境外固定收益类产品、境外股票、部分公募基金、结构性产品。禁止投向商品类衍生产品、对冲基金以及国际公认评级机构评级为BBB级以下的证券。这个我真心不懂,但目测是所有理财产品中风险最高的了。

  结构性产品,我也不知道它为什么叫这种看不出所以然的名字,其实就是把固定收益产品和国际市场投资组合在一起的一个折衷的东西,一部分本金投资低风险的境内市场,一部分本金或者收益部分去和外汇、指数、股票、商品挂钩,收益率取决于挂钩资产的表现。

  其实还有一些不常见的东西,比如去年年底华夏银行那笔飞单是投向私募股权了,PE类产品按规定只能投向有上市潜力的非上市公司股权(聪明的请告诉我怎么叫做有上市潜力啊)~不过他们说那是代销的产品,也就是说并不是银行自己的代客理财,它只是帮人卖一下这个东西(好吧至少他们只能这样解释,不然就只能承认内控出了问题)。这是一个需要注意的地方,代销产品的意思就是银行只提供一个销售渠道,对风险是完全不负责任的,其投向也就无法讨论了。

  楼主是一枚国际部民工,不从事理财产品设计工作,谢谢各位谬赞。

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  其实在你购买理财产品的时候,都会有说明书,说明书里一般都会注明投资的方向,这个是监管规定。楼主举得几个例子:股市、楼市、黄金由于风险过大都完全不是银行理财资金投资的方向。同时,理财资金是表外资金,不计入银行存贷比,是不会用于发放企业贷款的。

  那银行的理财资金一般投向了何处呢?我们拿某国有银行的一款理财产品的说明书里注明的投资方向来给大家解释一下:

  【本理财计划主要投资于或通过中银基金管理有限公司等合作方设立的资产管理产品投资于以下金融工具:国债、金融债、中央银行票据;高信用级别的企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、资产支持证券、可分离交易的可转债中的公司债部分;货币型证券投资基金、债券型证券投资基金;银行存款、债券回购、资金拆借;以及法律、法规、监管规定允许范围内的其他低风险高流动性的金融工具。合作方指基金管理有限公司、证券公司、信托公司等,资产管理产品包括基金公司特定客户资产管理产品、证券公司定向资产管理产品、信托公司单一资金信托计划等。】

  该产品的收益率为:

  产品持有期间

  预期年化投资收益率

  2012年1月1日-2012年3月30日

  【4】%

  2012年1月1日-2012年6月30日

  【4.3】%

  2012年1月1日-2012年9月30日

  【4.5】%

  2012年1月1日-2012年12月31日

  【4.8】%

  国债、金融债、中央银行票:据分别是财政部,大型银行和央行发行的债券。期限通常为3-5年,收益为3%-6%不等,风险极低。

  高信用级别的企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资工具、资产支持证券、可分离交易的可转债中的公司债部分;是规模较大的企业通过券商发行各类型债券,期限长短不一通常为在2-5年,利率通常在5%-6%。货币型证券投资基金、债券型证券投资基金;是基金公司的投资组合,投向与银行理财类似,流动性极好,但收益波动性比较大。

  银行存款、债券回购、资金拆借:是银行间金融工具,无风险,收益及流动性兼顾。

  基本上所有的金融工具都遵循两个原则:1、申购金额越高,收益越高。2、申购期限越长,收益越高。

  【投资组合】上述每类金融工具都可以在网上查到具体的资料,银行通过制定投资组合来保证收益及流动性。一般在产品成立前即设计好投资组合,并在产品成立过程中针对客户申购、赎回的变化逐步调整。

  【收益和保本】银行投资的金融工具风险程度远低于股票、房地产等,因此极少出现风险。基本上每类金融工具的收益都会高于给客户的收益,但差距并没有想象的那么大,绝不会到翻倍的程度。国内银行的理财产品通常都会保证本金的安全,因为银行的信誉相对于单笔理财资金所带来的收益要重要得多。(外资银行就不是这样,通常投资的产品收益和风险都会偏高会出现不保本的情况。外资银行想:我已经在合同中写了不保本,出了问题客户也不该怪我。但,现实情况是一旦赔本客户仍然会怪你。)

  另外,其实银行并不希望客戶的钱都拿去购买理财产品,银行更希望客户的钱通过活期、定期或者保证金的形式存到账户里。因为这样资金成本低,又能用来投放贷款,存贷利差的收益其实远大于理财投资的收益。

  最近这几天(6月20日-7月10 日)大家购买的短期银行理财产品,基本上都投入到银行同业拆借中了,因为非常好卖,价格也好,转手就赚钱。

  想了解更多或有此需求的朋友,可以私信我?

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  作为从事过最简单的理财产品前期设计的基层小民工,首次回答相对比较专业的问题:

  一提到“理财产品”四个字,多数人脑海中浮现的画面是某家银行又推出哪款理财产品,收益多高,欲购从速。于是乎很多手头有些闲钱的个人或者公司就到银行购买了理财产品,到期赎回后获得一定的收益,这是多数人对“理财产品”的直观印象。

  银行通过发行理财产品会募集大量的资金,这些资金又会去哪里了呢?

  首先介绍一个“资金池”的概念,有些银行在总行设有“资金池”,通过发行理财产品,募集大量的资金,会把资金放到这个资金池里面,等待备用。

  然后再具体说一下理财产品募集资金的具体去向:

  这还得从理财产品的种类说开,理财产品按照募集资金的去向可以划分为很多的品种,主要分为债权类理财产品、资本市场类理财产品、股权类理财产品三个大的品种,这些理财产品种类的划分主要是依据理财产品募集资金投资标的的不同所进行的。

  (1)债权类理财产品:通常是指银行设计发行理财产品,将理财产品募集资金投资于债权类资产,被投资的债权类资产在理财产品期内产生的利息或其他收益,因而使理财产品获得投资收益的一种理财业务模式。这类理财产品最常见的就是信贷替代类的理财产品,也是发行量最大的,说白了就是一种替代银行贷款的理财产品,收益相对较低,但是风险也相对较低。这部分资金用途就跟企业正常从银行贷款的资金用途基本一样。

  (2)资本市场类理财产品:与债权类理财产品投资标的不同,资本市场类理财产品是指投资于资本市场交易工具的理财产品,即投资于股票市场、基金市场、衍生工具市场等,通过专业的投资运作管理,以期实现保值增值的理财产品。当然由于股市的不景气,这类理财产品在中国的股市牛市过了之后也一直不景气。

  (3)股权类理财产品:该类理财产品的投资标的为企业的股权(或者股权收益权),收益也相对较高。

  (4)另类理财产品:这种理财产品的投资标的很另类,如“红酒”、“名人字画”等,听说“中国好声音”很火的时候,有的银行把它做成了理财产品。这类理财产品的数量也很少。

  从上面四条中基本可以概括当前银行理财产品的投资去向,主要还是以“债权类理财产品”为主。

  “理财产品”终究只是一种募集资金的方式,只是名义上这部分资金的来源是社会大众,也可以说是一种“直接融资方式”。本质上跟银行贷款是很相似的,只是换个名号而已。银行作为一个中间人,将资金从提供者手中通过理财产品传输到资金需求方手中。但是,银行同时承担着巨大的“声誉风险”,所以银行在挑选用款企业时一定要选择最优质的,违约概率最小的。但是同时应该注意的是优质的企业谈判能力就强,融资成本就会低,如果将理财产品收益设置的过高,企业是不会接受的。如果银行想提高理财产品的收益,必将会提升产品的风险度。在收益与风险的博弈中,银行往往偏向于后者,所以理财产品的收益一般不会太高,除非遇到半年底或年底的“钱荒时期”。

  总而言之,当前理财产品募集的资金主要是流向社会上某些优质企业的正常经营周转中去,至于这些企业会不会把这部分资金挪作他用就不得而知了。

  银行把投资者的资金都募集去之后,会拿去投资,一般投资渠道包括存款等高流动性资产、债权类资产等,说明书上都会提及,但是银行不会跟你说每部分的具体投资比例,投资者是无法得知资金的具体配置情况。不过一般来说银行理财资金大部分都投向于各类债券,风险相对可控。

  理财是一个动态打造财富的过程,它的过程就像工厂一样运转。从投资者的需求出发,经过产品设计、资金募集、投资管理和赎回结算,一环扣一环,最终生产出最大价值的理财产品。

  「投资有风险,理财需谨慎。」

  首先,我们来聊聊,买理财,买的是什么? 在很多人心里,买理财就是很单纯地买了只产品。但其实理财更是一个动态的打理财富的过程,投资者买它,买的是专业化的投资管理服务。

  资管新规以前,理财似乎是一件特别容易的事。投资者只要看看年化收益是否达到预期,封闭期时间长短是否合适,以及起购金额等这些理财产品要素,基本就已经决定了是否进行购买。很少有投资者会去思考我的钱都投向了哪?买了什么资产?收益来源是什么?金融机构怎么让我的钱生钱?

  但在资管新规打破刚性兑付后,理财产品变成了净值型新产品,不保本不再有预期收益,理财业绩表现随市场的波动而波动,并且跟该产品底层资产的投向有很大的关系。这个时候,对于投资者来说,了解理财资金的运作就显得非常重要。

  以银行系理财子公司为例。我们首先要明白的是,银行理财产品的一端联接着投资者的资金,一端连接着所投资产,从资金到资产, 理财资金的投资运作过程就如同工厂的运转一样:一切从投资者的需求出发,一环扣一坏,团队协作,高效分工,设计、制造出符合不同要求的理财产品,从而给投资者带来最大价值。

  进入到这个运作工厂细细看,我们可以看到理财资金的运作分成四大步骤:产品设计、资金募集、投资管理、赎回结算。这个过程分别由不同部门参与其中,其中零售金融部、公司金融部负责理财产品的资金募集,资产管理部负责理财资金的产品设计和投资管理,托管部门和会计核算部门负责产品后续的托管和清算事宜。除了这四个步骤外,信息披露和集中登记会贯穿产品的整个运作过程。

  享受到什么样的服务,理财产品最终是否赚到钱,都取决于上面以上部门的密切配合,缺一不可。

  Step1:产品设计阶段

  我们先来看看第一个环节,产品设计。这一步,相当于产品方案的形成阶段,资管新规以前由银行资产管理部主导,资管新规以后由银行理财子公司主导。

  正如一个汽车制造厂商,首先需要通过客户需求调研,明确生产哪几种类型汽车,准备卖给哪些客群,从而决定不同汽车在车身材质、性能、优势等方面的配置方案。

  理财产品的设计也是一样,需要一开始就给它们贴上标签。比如,理财产品的募集方式是公募还是私募;运作方式是封闭式还是开放式; 产品能不能投其它资管产品;底层资产多少比例可投非标准化债权资产;风险等级是多少;投资类型是固定收益类、权益类还是混合类亦或是衍生品类。固定收益类净值波动相对较小,权益和衍生品类波动 大,混合类较小。这些要素在产品设计时就要想好。各大要素不同的配置标准,排列组合后会组装成不同的产品样式, 使得它们在资金募集和投资管理上存在很大差别。

  Step2:资金的募集阶段

  产品设计完成后,只有经过相关监管部门的备案登记,才可以向投资者募集资金。这一环节,需要银行零售金融部和公司金融部等市场业务部门来配合。

  接下来,便是理财产品的正式募集了,由受过专业培训的理财经理向不同客户介绍跟自己需求相匹配理财产品。

  比如说,如果你只有 1 万块的资金,那么理财经理可能会给你推荐,销售起点比较低的公募理财。

  如果你想购买私募产品,理财经理会对你的相关条件进行认定,比如是否有 2 年以上的投资经历?家庭金融净资产是否不低于 300 万?或者家庭金融资产是否不低于 500 万?或者近 3 年你的年收入是否不低于 40 万?

  当然除了这些以外,最重要的一点是,客户需要符合风险匹配原则。比如经过风险测评,你是平衡型投资者,风险评级对应的是 R3,那你只能买 R3、R2 和 R1 级的产品。数字越大,标明风险承受能力越强。

  理财产品的相关销售规定非常详尽,这些都是出于对投资者的保护,防止客户购买了不符合自身风险承受能力的产品,从而遭受损失。

  Step3:投资管理阶段

  理财产品募集成立后,就进入投资管理期。跟汽车的制造一样,不同部位的制造标准定好了,具体过程中怎么配置详细的参数,这就得看工程师的操控水平了。对于银行理财而言,真正考验投资经理的时刻到来了。

  这一环节,投资经理会通过专业的投研分析,按照产品的设计方案,将理财资金投向优质的资产,力争为投资者获取较好的回报和投资体验。

  银行理财产品主要投向债券、存款、货币工具、公募基金、商品、衍生品和非标准债权资产等。如果投资非标准化债权资产,银行会做好严格的风险控制:比如按照贷款要求,投资前对这些资产进行尽职调查、风险审查,投资后做好风险管理,控制投资规模。

  这里不得不提的是,在投资安排上,银行理财会「向下穿透」, 识别理财产品的底层资产。比如,银行会对每只理财产品单独管理、 单独建账和单独核算。单独管理很容易理解,指对每只理财产品的资金进行独立的投资管理,不和其它资金混搅在一起。单独建账,是指为每只理财产品建立专门的投资明细账,该理财产品的资金都投向什么资产,清晰明确。单独核算,是指对每只理财产品单独进行会计 记账,每只理财产品都有独立的资产负债表、利润表、估值表等。

  这种管理方式,使得理财资金和投资标的间「严格对应」。也意味着,投资者的盈亏完全是由理财产品所投资产的收益情况而定。

  Step4:赎回结算阶段

  理财产品投资运作了一段时间,如果投资者中途想要赎回,银行的托管服务部、会计核算部会做好收益核算、赎回对账和资金划转。赎回的资金,会通过原账户路径返回到你的银行账户中,资金安全是有保障的。

  除了以上四个主要环节外,在理财资金的投资运作中,信息披露和集中登记会贯穿始终。

  发行前,银行理财产品会在全国银行业理财信息登记系统内登记, 获得一个登记编码。所以,理财产品是不是真的,投资者到「银行业理财登记托管中心」的官网上一查便知。另外,在理财产品募集和存续期间,银行也会做好持续登记。

  理财产品持有过程中,银行会做好信息披露。如果你买的是开放式公募理财,银行会在每个开放日结束后 2 个 工作日内,披露产品在开放日的净值情况;如果你买的是封闭式公募理财,银行至少会每周披露一次产品净值情况;如果你买的是私募理财,银行至少每季度会披露一次净值情况,具体披露方式、频率会在销售文件中约定好。

  以上就是理财资金的运作全过程啦。每一个环节,都有银行风险管理部把关,就如工厂的质量控制部一样,哪一步都少不了它,这样生产出来的产品让人更放心。

  最后我们做个简单的回顾: 1、银行理财不再保本保收益,闭着眼买理财的时代结束了; 2、不符合理财产品的销售规定,你是没法买理财产品的; 3、理财资金和最终的底层资产是严格对应的,它们的表现决定理财收益。

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